活动分享 | 数字支付时代下的合规挑战于深圳圆满落幕
2025年7月14日，由深圳盈安投资联合ACAMS专家主办的【数字支付时代下的合规挑战】活动在深圳成功举办。本次活动探讨了“从监管要求到国际认证、从法币到虚拟资产，深度解读了当下反洗钱监管要点以及未来趋势”为核心领域，吸引了各大企业代表以及相关从业人士积极参与。
在上午的金融合规研讨会上，知名反金融犯罪专家张寅先生就香港虚拟资产监管框架及反洗钱（AML）防控问题进行了深度分享。凭借其丰富的国内外合规实操经验，张寅先生通过典型案例解析，为从业者提供了极具前瞻性的合规指导。
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技术升级：犯罪分子开始用跨链桥替代传统混币器，通过暗网市场混合赃款 -
手段复杂化：单个案件中出现创建数千个钱包地址逃避追踪的情况 -
全球协作：区块链的透明性结合传统侦查手段，成为打击犯罪的关键利器
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四重防护机制 ① KYC（客户身份识别） ② KYT（交易追踪监控） ③ KYE（交易对手方评估） ④ KYA（资产合规筛查） -
三大实施路径
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风险为本方法：按客户风险等级分层管理，加强高风险客户审查。 -
员工培训与科技投入：定期更新AML培训，部署智能合约审计与链上分析工具。 -
国际合作：参与跨国情报共享，推动监管标准协调统一。
随着全球虚拟资产监管体系加速重构，"被动合规"已无法满足发展需求。张寅先生呼吁行业从业者尽快转向"主动防御"模式，通过技术创新与国际协作，共同维护金融安全与稳定。
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香港证监会（SFC）推出的ASPIRe监管框架，标志着虚拟资产行业从宽松监管迈向精密化管理，重点涵盖以下领域：
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扩大监管范围：覆盖虚拟资产交易平台（VATP）、场外交易（OTC）、托管、质押（Staking）及衍生品交易，确保全链条合规。 -
投资者保护强化：严格KYC和保障措施、提升透明度。 -
牌照门槛显著提高：稳定币发行牌照仅发“个位数”，竞争激烈；2024年ASPIRe沙盒仅3家平台通过终审，凸显合规高标准。
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资产管理公司（SFC9号牌）： -
虚拟资产配置超过投资组合总值10%时，需激活“虚拟资产基金经理”特别条款。 -
涉及证券型代币的业务，需叠加第1类（证券交易）及第4类（就证券提供意见）牌照。 -
稳定币发行： -
资本金≥2,500万港元，储备资产需100%足额抵押。 -
香港财库局局长许正宇明确表示，2024年稳定币牌照仅发放“个位数”。 -
必须使用香港持牌托管商，禁止自托管，确保资产安全。 -
需通过实时赎回系统压力测试，以应对极端市场情况。
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证券型代币需多牌照组合：未持牌机构若导流证券型代币业务，将承担连带责任，最高可面临7年监禁。 -
OTC实体运营商限期整改 → 剥离VA兑换业务或申请VA交易商牌照（资本要求5000万港元）。
ASPIRe计划的实施，标志着香港虚拟资产监管进入新阶段，强调“投资者保护+牌照合规+技术创新”三位一体的发展模式。陈景煌律师呼吁企业尽快调整业务架构，确保在2025年前完成牌照申请与技术升级，以抢占香港作为全球虚拟资产枢纽的战略机遇。
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全球贸易规模庞大：数万亿美元国际贸易为非法资金提供隐蔽空间。 -
支付工具多样化：信用证供应链金融等合法贸易融资工具被滥用于转移非法资金。 -
跨境数据验证薄弱：各国海关与监管机构信息共享不足阻碍追踪。 -
海关资源受限：全球进出口货物查验率偏低，降低非法贸易被查获风险。 -
金融机构对现金走私、银行转账等传统洗钱手段的严格管控，倒逼犯罪分子转向贸易洗钱新渠道。 -
隐蔽性极强：非法资金混入合法贸易体系致侦查困难。 -
转移效率跃升：在大额资金转移方面，贸易洗钱的效率可达传统手段的10倍。
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研究分析：深入研究犯罪新趋势，如跨境、跨行业、虚拟资产等重点类别，加强洗钱犯罪形势收集与分析能力。 -
评估管理 ：将评估管理常态化、动态化、可应用化，加强评估有效性管理与结果应用能力。 -
资源配置：从“数量”+“质量”双方面配置与机构业务规模、风险程度相匹配的人力资源，加强资源合理配置与宣教能力。 -
长效履职：建立“自我评估+自身检查+自主整改”的内部“三支柱”体系，加强问题有效整改与长效履职管理能力。 -
科技应用：积极尝试应用/建设分布式计算、大数据分析、RPA等新技术或新工具，加强新技术引入与应用能力。
刘斯辰女士强调，"金融机构需系统性构建‘数据赋能、机制革新、人才升级’三维防御体系，以应对贸易洗钱犯罪的迭代挑战。"
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洗钱三阶段：处置（存入系统）→离析（分散隐匿）→融合（资金“合法化”）。 -
恐怖融资逆向操作：将“合法资金”转为非法用途，金额小、现金需求低，隐蔽性更强。 -
扩散融资升级：涉及核生化武器交易资金链，被FATF列为重点打击领域。
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2023年中国反洗钱处罚金额达52.22亿元，90%罚单指向银行与支付机构；客户身份识别、大额交易报告与可疑交易报告为违规高发领域。 -
中国持续完善法律体系，修订《反洗钱法》，并推动特定非金融机构（如律所、珠宝交易商）纳入监管。央行2025年拟制定《金融基础设施监督管理办法》等8项制度，强化非银行支付、网络安全等领域监管。 -
FATF第五轮互评估于2024-2025年启动，评估周期从10年压缩至6年，更聚焦风险为本的有效性执行（如金融机构对高风险客户的尽职调查实效），并首次分拆评估金融业与特定非金融行业。
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直播行业洗钱案：某平台主播明知资金为非法集资所得，仍通过打赏回流协助洗钱，最终获刑并处罚金；此案揭示了新型资金清洗路径，凸显娱乐新兴业态的高风险性。 -
CDD动态评级系统：客户信息动态校验、风险画像生成、尽调档案留痕、对高风险客户自动触发强化尽调。 -
虚拟资产监管升级：智能合约审计、链上资金追踪成反洗钱新战场。
2025年全球十大金融犯罪威胁中，AI犯罪、地下钱庄、制裁规避等位列前茅，黄奇先生强调反洗钱从来不是合规部门的独角戏，金融机构需建设完善的三道防线（业务部门执行→合规部门监督→内审部门独立评估），同时借助智能化CDD系统提升效率，方能应对复杂犯罪手段。
本次金融合规研讨会汇聚了四位行业专家，从反洗钱监管趋势、虚拟资产合规、风险防控技术到国际经验借鉴，全方位解读了当前金融合规领域的挑战与机遇。随着全球监管持续升级，合规已不再是简单的"达标"要求，而是金融机构稳健发展的核心竞争力。
合规是底线，更是价值
无论是传统金融机构还是新兴金融科技企业，都需要建立动态合规体系，将风险管理贯穿业务全流程。从客户尽职调查（CDD）到交易监控（KYT），从内部管控到国际合作，每个环节都关乎机构的生存与发展。
专业服务，助力合规
在这个监管趋严的时代，选择专业的合规伙伴，就是选择可持续发展的未来。如需了解更多服务详情，欢迎随时联系我们，让我们携手共筑安全、合规的金融生态！
